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目标日期基金 - 重要的统计数据

永利棋牌官网 2018-11-02 01:14:00 奇闻

目标日期基金正处于增长轨道上,到2020年将达到4万亿美元,目前的水平为8,000亿美元

这是未来6年每年30%的增长率

按百分比计算,TDF将从所有401(k)资产的25%增加到约一半

为什么TDF增长如此之快以及他们成长的痛苦在哪里

目标日期基金(TDF)是合格违约投资选择(QDIA)中最受欢迎的选择

受托人选择TDF而不是计划参与者,因此他们是雇主导向的,或者更准确地说他们是顾问导向的,因为雇主依靠他们的财务顾问来做出这种选择

像TDF这样的顾问很简单,而且其他人都在使用它们,尽管有些人已经避开了TDF

TDF是一种适合大众投资的“一刀切”的方法

目前有超过100,000个401(k)计划的TDF参与者达到2000万,而新用户每天默认使用TDF

毫不奇怪,有越来越多的痛苦

这辆价值数万亿美元的火车正在加快摇摇欲坠的轨道

你可能想下车,或者你可以帮我们修理赛道

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例如,60%的TDF资产已委托给3家公司--T

Rowe Price,Vanguard和Fidelity--因此他们控制着这个行业

在AUM(管理资产)的基础上,三巨头平均每人管理1600亿美元,而其57个竞争对手则为55亿美元,因此它们的规模要大30倍

这些都是很好的公司,但问题是受托人没有审查他们的选择,而是选择出于方便和熟悉而选择他们的捆绑服务提供商

这一决定使受益人在今天的目标日期面临的风险比2008年接近退休时损失25-35%的风险更大

这是一颗等待爆炸的定时炸弹

受托人似乎没有注意到这种风险

受托人错误地认为三巨头是谨慎的,因为:1

正确结构的TDF是2006年养老金保护法下的合格违约投资选择(QDIA)

形式超过实质

2.数量安全,因此选择最受欢迎的TDF提供商之一是谨慎的

Fidelity,T

Rowe Price和Vanguard不会出错

或者你呢

常见的做法必然是谨慎的吗

选择TDF比选择这两个简单规则还要多

依赖这些微不足道的盾牌可能会导致违反信托义务,当我们经历下一次2008年时会引发诉讼(损失诉讼)

除了缺乏尽职调查之外,围绕TDF存在很多混乱,例如人口统计学的重要性以及“通过”和“通过”之间的区别

这些成长的痛苦最终会得到纠正,但可能不会很快发生

警告:当善意,但错误的财务顾问损害参与者时,恢复原状是有道理的,因为顾问是应该知道更好的受托人

在这种情况下,手无寸铁的人是数以百万计的“小家伙”,他们在退休时的平均账户余额为80,000美元,每人支付100个基点用于TDF

没有人喜欢看到小家伙受伤

受托责任义务需要保护免受可预见的伤害;这就像我们保护孩子一样的责任

本文最初发布于Paladin Registry,并已针对Huffington Post进行了更新

关于作者:Ron Surz是PPCA Inc及其全资子公司Target Date Solutions的总裁

他是养老金咨询的老手,在1970年代开始与A.G. Becker合作

他拥有CIMA(认证投资管理分析师)称号

他定期出版“财富管理期刊”,“投资期刊”,“投资组合管理期刊”,“养老金与投资期刊”,“高级顾问”,“马匹之口”和“IMCA监测”等出版物,并撰写和编辑了多本书籍

罗恩最近的合着书是“理解和选择目标日期基金的信托手册”

在Twitter上关注Ron @RonSurz

作者:寿鲰安

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